大成新锐产业混合型证券投资基金更新招募说明书-摘要(2018年2期)

发表于 真人网上赌钱

  【2011】1751号文核准募集,基金合同于2012年3月20日正式生效。自基金合同生

  效以来,本基金运作平稳。根据中国证监会2014年7月7日颁布的《公开募集证券投

  资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)的有关规定,经与本基金托管

  人中国农业银行股份有限公司协商一致,自2015年7月3日起本基金名称变更为“大

  成新锐产业混合型证券投资基金”;基金简称变更为“大成新锐产业混合”;基金类

  因上述变更基金名称及基金类别事宜,基金管理人对《基金合同》和《托管协议》

  的相关条款进行了相应修改。在修改过程中,基金管理人根据《运作办法》和基金运

  作实际情况,对《基金合同》的部分条款进行了必要的调整。按照基金合同约定,本

  次变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响且不涉及基金合同当事人权利义务关

  系发生重大变化的情形。基金管理人已就相关事项履行规定程序,符合法律法规及

  《基金合同》的规定。按照基金合同约定,本次变更对基金份额持有人利益无实质性

  不利影响且不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化的情形,不需要召开基

  金份额持有人大会。本基金更名后,《大成新锐产业股票型证券投资基金基金合同》

  、《大成新锐产业股票型证券投资基金托管协议》等法律文件项下的全部权利、义务

  监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明中国证监会对本基金的价值

  和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对本

  息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。

  成新基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管

  说明书(更新)所载内容截至日为2018年9月20日(其中人员变动信息以公告日为

  准),有关财务数据和净值表现截止日为2018年6月30日(财务数据未经审计)。一、基金管理人

  股权结构:公司股东为中泰信托有限责任公司(持股比例50%)、中国银河投资

  管理有限公司(持股比例25%)、光大证券股份有限公司(持股比例25%)三家公司。

  限公司、中泰信托有限责任公司;2007年6月,任哈尔滨银行股份有限公司执行董事;

  2008年8月,任哈尔滨银行股份有限公司董事会秘书;2012年4月,任哈尔滨银行股

  份有限公司副董事长;2012年11月至今,任中泰信托有限责任公司监事会主席。

  靳天鹏先生,副董事长,国际法学硕士。1991年7月至1993年2月,任职于共

  青团河南省委;1993年3月至12月,任职于深圳市国际经济与法律咨询公司;

  1994年1月至6月,任职于深圳市蛇口律师事务所;1994年7月至1997年4月,任

  1997年5月至2015年1月,先后任光大证券有限责任公司南方总部研究部研究员,

  南方总部机构管理部副总经理,光大证券股份有限公司债券业务部总经理助理,资产

  管理总部投资部副总经理(主持工作),法律合规部副总经理,零售交易业务总部副

  总经理;2014年10月,任大成基金管理有限公司公司董事;2015年1月起任大成基

  罗登攀先生,董事、总经理,耶鲁大学经济学博士。具注册金融分析师(CFA)、金

  融风险管理师(FRM)资格。曾任毕马威(KPMG)法律诉讼部资深咨询师、金融部资深

  咨询师,以及SLCG证券诉讼和咨询公司合伙人;2009年至2012年,任中国证券监督

  管理委员会规划委专家顾问委员,机构部创新处负责人;2013年2月至2014年10月,

  任中信并购基金管理有限公司董事总经理,执委会委员。2014年11月26日起任大成

  基金管理有限公司总经理。2015年3月起兼任大成国际资产管理有限公司董事长。

  士(EMBA),上海市黄浦区政协委员。1987年8月至1993年4月,任厦门大学财经

  系教师;1993年4月至1996年8月,任华夏证券有限公司厦门分公司经理;1996年

  8月至1999年2月,任人民日报社事业发展局企业管理处副处长;1999年2月至

  2018年2月任职于中泰信托有限责任公司,历任副总裁、总裁,现为中泰信托有限责

  国银河投资管理有限公司党委委员、总裁助理,兼任投资二部总经理兼行政负责人、

  投资决策委员会副主任。2012年6月起,兼任镇江银河创业投资有限公司总经理、投

  主任,博士研究生导师、国家社会科学重点基地中国民商事法律科学研究中心兼职教

  财经大学金融学国家级教学团队成员,东北财经大学开发金融研究中心助理研究员,

  主要从事金融业产业组织结构、银行业竞争方面的研究。参与两项国家自然科学基金、

  社会科学一般项目、多项省级创新团队项目,并负责撰写项目总结报告,在国内财经

  导师)和北京大学光华管理学院讲席教授(博士生导师),金融系联合系主任,院长

  助理,北京大学国家金融研究中心主任。曾在美国哈佛大学商学院任教十多年,并兼

  许国平先生,监事会主席,中国人民大学国民经济学博士。1987年至2004年先

  后任中国人民银行国际司处长,东京代表处代表,研究局调研员,金融稳定局体改处

  处长;2005年6月至2008年1月任中央汇金投资有限责任公司建行股权管理部主任;

  2005年8月至2016年11月任中国银河金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委

  委员;2007年2月至2016年11月任中国银河投资管理有限公司董事长、总裁、党委

  书记;2010年6月至2014年3月兼任北京银河吉星创业投资有限责任公司董事长;

  2007年1月至2015年6月任中国银河证券股份有限公司董事;2014年1月至

  2017年6月任银河基金管理有限公司党委书记;2014年3月至2018年1月任银河基

  金管理有限公司董事长(至2017年11月)及法定代表人;2018年3月加入大成基金

  蒋卫强先生,职工监事,经济学硕士。1997年7月至1998年10月任杭州益和电

  脑公司开发部软件工程师。1998年10月至1999年8月任杭州新利电子技术有限公司

  电子商务部高级程序员。1999年8月加入大成基金管理有限公司,历任信息技术部系

  统开发员、金融工程部高级工程师、监察稽核部总监助理、信息技术部副总监、风险

  国农业银行深圳分行、日本三和银行深圳分行、普华永道会计师事务所深圳分所。

  2010年6月加入大成基金管理有限公司,历任计划财务部高级会计师、总监助理,现

  任计划财务部副总监。2016年10月起兼任大成国际资产管理有限公司董事。

  公室副主任,深圳市广聚能源股份有限公司副总经理兼广聚投资控股公司执行董事、

  督管理委员会副处长、处长。2014年11月加入大成基金管理有限公司,2015年1月

  Williams国际律师事务所纽约州执业律师。中银国际投行业务副总裁,香港三山投资

  公司董事总经理,标准银行亚洲有限公司董事总经理兼中国投行业务主管。2015年

  4月加入大成基金管理有限公司,任首席战略官,2015年8月起任公司副总经理。

  疆精河县团委副书记、新疆精河县人民政府体改委副主任、新疆精河县八家户农场党

  委书记、新疆博尔塔拉蒙古自治州团委副书记及少工委主任、江苏省铁路发展股份有

  限公司办公室主任、江苏省铁路发展股份有限公司控股企业及江苏省铁路实业集团有

  2005年1月加入大成基金管理有限公司,历任客户服务中心总监助理、市场部副总经

  理、上海分公司副总经理、客户服务部总监兼上海分公司总经理、公司助理总经理,

  长,世界银行中国执基办技术顾问,财政部办公厅处长,全国社保基金理事会办公厅

  处长、海外投资部副主任。2016年7月加入大成基金管理有限公司,2017年2月起任

  司、美国花旗银行伦敦分行。曾任世界银行咨询顾问,国际货币基金组织国际资本市

  场部和非洲部经济学家,原黑龙江省招商局副局长,黑龙江省商务厅副厅长,中国人

  民银行货币政策二司副巡视员,中国人民银行货币政策司副司长,中国人民银行金融

  研究所所长。2016年9月加入大成基金管理有限公司,任首席经济学家,2017年2月

  公司,平安保险集团公司。曾任华安财产保险有限公司高级投资经理,国投瑞银基金

  管理有限公司固定收益部总监,招商证券资产管理有限公司副总经理。2016年11月

  商管理硕士。曾供职于中国证券业协会资格管理部、专业联络部、基金公司会员部,

  曾任中国证券业协会分析师委员会委员、基金销售专业委员会委员。曾参与基金业协

  会筹备组的筹备工作。曾先后任中国证券投资基金业协会投教与媒体公关部负责人、

  理财及服务机构部负责人。2017年7月加入大成基金管理有限公司,2017年8月起任

  侯春燕:经济学硕士。证券从业年限8年。2010年6月加入大成基金管理有限公

  司。历任研究员,基金经理助理。2015年12月9日起担任大成蓝筹稳健证券投资基

  金基金经理。2017年1月18日起任大成消费主题混合型证券投资基金、大成国家安

  全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年12月1日起担任大成新锐产

  业混合型证券投资基金基金经理。2018年9月7日起担任大成策略回报混合型证券投

  部总监,股票投资决策委员会委员;苏秉毅,基金经理,数量与指数投资部副总监,

  股票投资决策委员会委员;于雷,交易管理部总监,股票投资决策委员会委员;郑刚,

  中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国

  务院批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月

  15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业

  务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐

  射范围最广,服务领域最广,服务对象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。

  在海外,中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世

  界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行,

  中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念,坚持审慎稳健经营、可持续发展,

  立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打造“伴你成长”服务品牌,

  依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品,致力为广大客户

  中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,

  业绩突出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农

  业银行通过了美国SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的SAS70审计报告。自

  2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准(ISAE3402)认证,表明了独

  立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性

  的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设,品牌声誉进一步提升,在2010年首届

  “‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出,获“最佳托管银行”奖。2010年再次

  荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风

  云榜“最佳资产托管银行”称号;2013年至2017年连续荣获上海清算所授予的“托

  管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号;

  2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号;

  中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批

  准成立,2014年更名为托管业务部/养老金管理中心,内设综合管理部、业务管理部、

  客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、

  营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部,拥有先进的安全防范

  中国农业银行托管业务部现有员工近240名,其中具有高级职称的专家30余名,

  服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有20年以上金融

  截止到2018年06月30日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证

  严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法

  经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关

  风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管业务风

  险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理处,配备了专

  操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务

  管理实行严格的复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保

  管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封

  闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化

  定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理人的投

  资运作,并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为。

  当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理:

  1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电线、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面方式对

  3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为,书

  注册地址:广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房)

  注册地址:青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层(1507-1510室)

  注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼

  办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼

  注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01(b)单元

  注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第

  办公地址:深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层

  注册地址:深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、

  办公地址:深圳市福田区中信三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、

  注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5楼01、02、03室

  办公地址:上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906

  注册地址:上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

  办公地址:北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

  注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济

  注册地址:湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城(一期)第7栋

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

  注册地址:郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

  办公地址:郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入住深圳市前海商务秘

  注册地址:深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元

  注册地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507法定代表人:

  本基金主要投资于新锐产业中的优质上市公司,分享中国经济增长新锐力量的成长收益,追求基金资产的长期稳健增值。

  本基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含中期票据)、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

  本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%;现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行;本基金将

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金采用自上而下、自下而上相结合的积极主动的投资策略。以宏观经济和政策研究为基础,通过影响证券市场整体运行的内外部因素分析,实施大类资产配置;分析中国经济结构转型背景下社会意识(可持续发展观等)、经济基础、科技进步、消费升级与产业政策等各个方面对新锐产业发展的综合影响,研究各个新锐产业发展所处的阶段特征和商业前景,结合各个新锐产业股票群体的流动性、整体估值水平和动量,实施新锐产业之行业配置。对新锐产业各公司在所属行业的竞争优势进行细致分析(包括技术变迁路径与核心技术、技术制式与商业模式、市场策略与需求融合、人力资源等诸多方面),结合股票基本面指标分析(包括成长性指标、估值水平),精选优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳健增值。

  为有效控制投资风险,本基金将根据风险管理的原则适度进行股指期货投资。股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。

  本基金以股票投资为主,但为规避市场系统性风险,保障基金资产的长期稳健增值,本基金实施适度的战略或战术性类别资产配置。本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及现金等大类资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。在大类资产调整过程中,本基金将在法律法规和基金合同规定范围内,适度运用股指期货的套期保值功能,控制投资组合的系统性风险暴露。

  本基金以宏观经济和政策研究为基础,通过影响证券市场整体运行的内外部因素分析,包括市场利率水平、市场投资价值,资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判,实施大类资产配置。

  宏观经济环境方面,主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。政策因素方面,主要是对影响经济结构、金融和证券市场的政策进行前瞻性分析,研究政策对不同类别资产的影响。市场利率水平方面,主要分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。资金供求因素方面,主要分析证券市场供求的平衡关系。投资价值方面,主要研究各类证券市场的整体内在价值的变化和估值水平的相对变化。市场运行内在动量方面,主要分析证券市场自身的内在

  通过上述因素的综合分析,结合公司研究开发的定量模型工具,判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例。

  此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验,根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。

  本基金的股票投资决策是:采取自上而下、自下而上相结合的积极主动的投资策略,深入分析作为新兴生产力代表的新锐产业的内外部环境条件、政策导向、科技进步等各个方面对其发展的综合影响,以及新锐产业各子行业所处的阶段特征、竞争格局和商业前景,并结合股票基本面指标分析,识别经济长期发展过程中具有良好发展前景的新锐产业及相关上市公司,充分挖掘与新锐产业相关的投资主题下的优质股票。

  新锐产业之新锐具有“新兴”与“锐意进取”之双重涵义。新锐产业包括新兴产业和锐进型产业。

  新兴产业是指以新科研成果、新技术、新商业模式或社会发展新需求的产生及应用为基础,对社会经济发展起到引领带动作用的新型产业,主要包括新能源、节能环保、新能源汽车、信息产业、生物医药、生物育种、国防军工、新材料、高端制造、现代服务业、海洋产业等。

  锐进型产业是指符合中国经济结构转型方向、受益于内生增长动力或对社会进步变革产生重要影响的,具有强劲竞争力和高速增长前景的行业群体。本基金主要根据财务指标筛选锐进型产业,选择预期未来两年净利润累计增长率达到同期实际GDP累计增长率2倍以上的行业作为锐进型产业的备选行业。其中行业分类标准参考申万二级行业分类,计算行业财务指标时对覆盖该行业流通市值合计占比70%以上的股票群体进行统计。

  在不同的经济发展阶段,由于特定的社会需求以及当时的政策导向等多种因素的共同作用下,新锐产业的构成表现出动态调整的特征;在不同的地区,由于各产业生产率上升速率不同,技术发展状况和应用程度不同,新锐产业的构成也会表现出区域差异。本基金将持续跟踪经济发展状况、产业结构升级、技术发展趋势以及国家的相关政策等,评估各行业在社会经济发展中的作用,高度关注具备良好经济效益或社会溢出效应,预期未来一

  一是分析中国经济结构转型背景下社会意识(可持续发展观等)、经济基础、科技进步、消费升级与产业政策等各个方面对新锐产业发展的综合影响。社会意识方面,主要是对新锐产业的需求变化趋势产生深远和持续影响的社会观念如可持续发展观等方面进行分析,研判其对新锐产业各子行业的支持程度。经济基础方面,主要是分析经济结构转型对新锐行业的影响,研判宏观经济态势和微观经济态势对新锐产业未来发展和增长速度的影响程度。科技进步方面,主要是关注新锐产业的技术周期变化。消费升级与产业政策方面,研判新锐产业各子行业在消费能力提升以及产业政策动向下的受益顺序和受益程度。

  二是研究新锐产业各子行业发展所处的阶段特征和商业前景。通常每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程,称之为行业的生命周期,包括幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。不同的子行业的成长性不同,未来发展的受益顺序和产业链各环节竞争格局不同,需要区别对待。在综合考虑行业所处周期、预期年均复合增长率、国内技术发展水平以及政策扶持力度等因素的基础上,重点配置行业景气度较高、发展前景良好,技术基本成熟以及政策性推动敏感性较高的子行业。

  本基金基于行业研究小组的研究成果,通过分析宏观经济环境、国家财政政策和货币政策和科技进步等影响因素,研究新锐产业各自行业发展特点及商业前景,并结合股票群体的流动性、整体估值水平和动量因素,比较不同子行业的相对投资价值,确定行业配置方案。

  对新锐产业各公司在所属行业的竞争优势进行细致分析(包括技术变迁路径与核心技术、技术制式与商业模式、市场策略与需求融合、人力资源等诸多方面),结合股票基本面指标分析(包括成长性指标、估值水平等),精选优质上市公司股票。

  股票基本面研究主要包括公司的成长性评估和投资价值评估。成长性评估主要综合考虑定性因素如相关领域的新技术、新研发成果、新生产模式、新商业模式、核心竞争力、

  业绩驱动因素等和定量因素如市场需求、产品占有率等的市场容量指标,主营业务收入、EBITDA、净利润等的预期增长率指标,公司营运指标(如固定资产周转率等)以及经营杠杆指标(如权益乘数等)等,对公司的成长性和盈利的持续增长前景进行综合评价。投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性考虑,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值,主要指标包括:EV/EBIDTA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。分析师将根据行业特点选择合适的指标进行估值。

  根据公司基本面考量结果,本基金将精选新锐行业中具有较好的盈利增长前景且估值合理的上市公司,结合行业配置策略,构建股票组合。

  在股票组合构建与调整过程中,本基金将运用风险绩效评估及归因分析方法,控制组合风险。

  主要通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等策略配置债券资产,力求在保证债券资产总体的安全性、流动性的基础上获取稳定收益。

  准确预测未来利率走势能为债券投资带来超额收益。当预期利率下调时,适当加大组合中长久期债券的投资比例,为债券组合获取价差收益;当预期利率上升时,减少长久期债券的投资,降低债券组合的久期,以控制利率风险。

  收益率曲线会随着时间、市场情况、市场主体的预期变化而改变。通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券组合内部品种的比例,获得投资收益。

  通过对债券的发行者、流动性、所处行业等因素进行深入、细致的调研,准确评价债券的违约概率,提早预测债券评级的改变,捕捉价格优势或套利机会。

  在预测和分析同一市场不同板块之间、不同市场的同一品种之间、不同市场不同板块之间的收益率利差的基础上,采取积极投资策略,选择适当品种,获取投资收益。

  在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行投资,争取获得较高的回报。权证投资策略主要为:采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准,并根据权证标的股票基

  本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。

  套期保值实质上是利用股指期货多空双向和杠杆放大的交易功能,改变投资组合的

  beta,以达到适度增强收益或控制风险的目的。为此,套期保值策略分为多头套期保值和空头套期保值。多头保值策略是指基于股市将要上涨的预期或建仓要求,需要在未来买入现货股票,为了控制股票买入成本而预先买入股指期货合约的操作;空头套期保值是指卖出期货合约来对冲股市系统性风险,控制与回避持有股票的风险的操作。

  基金管理人依据对股市未来趋势的研判、本基金的风险收益目标以及投资组合的构成,决定是否对现有股票组合进行套期保值以及采用何种套期保值策略。

  在构建套期保值组合过程中,基金管理人通过对股票组合的结构分析,分离组合的系统性风险(beta)及非系统性风险。基金管理人将关注股票组合beta值的易变性以及股指期货与指数之间基差波动对套期保值策略的干扰,通过大量数据分析与量化建模,确立最优套保比率。

  在套期保值过程中,基金管理人将不断精细和不断修正套保策略,动态管理套期保值组合。主要工作包括,基于合理的保证金管理策略严格进行保证金管理;对投资组合

  beta系数的实时监控,全程评估套期保值的效果和基差风险,当组合beta值超过事先设定的beta容忍度时,需要对套期保值组合进行及时调整;进行股指期货合约的提前平仓或展期决策管理。

  本基金的业绩比较基准为:80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数。

  由于沪深300指数是反映沪深两市A股综合表现的跨市场成份指数,中证综合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数,两者均具有良好的市场代表性,因此,本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩比较基准,选取中证综合债券指数作为债券投资部分的比较基准。此外,本基金还按照预期的大类资产平均配置比例设置了业绩比较基准的权重。

  如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本

  基金的业绩基准的股票指数时,本基金可以与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行根据基金合同规定,于2018年9月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据取自本基金2018半年度报告,截至2018年6月30日。(财务数据未经审计)。

  本基金投资股指期货以投资组合避险和有效管理为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。

  (1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  (2)基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  基金合同生效日为2012年3月20日,基金合同生效以来基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较:

  (二)自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较:

  注:1.本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。2.本基金于2015年7月3日由大成新锐产业股票型证券投资基金更名为大成新锐产业混合型证券投资基金。

  (二)上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照合理价格确定,法律法规和基金合同另有规定时从其规定。

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

  上述(一)中3到7项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不列入基金费用。基金收取认购费的,可以从认购费中列支。

  (五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照

  本更新的招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关法律法规的要求,对2018年5月4日公布的《大成新锐产业混合型证券投资基金更新招募说明书(2018年1期)》进行了更新,本更新招募说明书主要更新的内容如下:

  4.根据最新数据,更新了“八、基金的投资”部分。更新了“(十三)基金投资组合报告”部分。

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